Wanneer een bom wordt gestolen op een Russische testlocatie, moeten de KGB en CIA samenwerken om de bom op te sporen en WO III te voorkomen. Ze komen op het spoor van een gestoorde zakenman, 'De Baron' genaamd, een internationale crimineel die dreigt de bom te laten ontploffen. Zijn doel is om druk uit te oefenen op de vredesbesprekingen in de Perzische Golf en daar financieel van te profiteren. Het wordt een race tegen de tijd en ze moeten alles op alles zetten om de bom op te sporen en voor eens en altijd af te rekenen met ?de baron?.

Teheran Incident met in de hoofdrollen o.a Golden Globe winnaar Peter Graves (Mission Impossible) en Curt Jürgens, bekend als ?bad guy? uit films zoals de James Bond klassieker 'The Spy Who Loved Me'.

Deze typische jaren ?70 ?koude oorlog? film kan gezien worden als een echte klassieker in zijn genre.