Vijf bevriende tieners wonen in dezelfde straat en ze dromen allemaal over een enge kerel met een mismaakt gezicht, een angstaanjagende stem en een tuinhandschoen waarvan de vingers messen zijn. In hun dromen terroriseert hij hen om beurten: dan bepaalt hij wat er gebeurt en de enige manier om te ontsnappen is wakker worden. Maar als een van hen komt te overlijden beseffen ze dat wat in hun dromen gebeurt ook in het echt gebeurt en dat wakker blijven de enige manier is om te overleven. Ze hebben nog een schuld uit het verleden die nu moet worden vereffend. Om zichzelf te redden moeten ze in de geest kruipen van de meest bizarre nachtmerrie van allemaal: Freddy Krueger. Jackie Earle Haley speelt de legendarische boosdoener in deze eigentijdse remake van de succesvolle horrorklassieker.