Alice vertelt op een hilarische, romantische, serieuze en buitengewoon satirische wijze het geweldige verhaal van een rijke huisvrouw uit New York die kennis maakt met de liefde, nieuwe inzichten.... en de juiste acupuncturist. Deze film, met onder andere Mia Farrow, William Hurt, Joe Mantegna en Alec Baldwin, voert de kijker zonder moeite van realiteit naar dagdroom en van herinnering naar magie, en ontraadselt hierbij de complexiteit en ondoorgrondelijkheid van menselijke relaties. Alice doet de kijker geloven dat sprookjes daadwerkelijk bestaan!

Alice Tate (Farrow) wordt al 16 jaar genegeerd door haar man (Hurt) en is op haar saaie, rijke leven uitgekeken. Maar als zij onverwacht verliefd wordt op een sexy muzikant (Mantegna) en in een opwelling advies inwint bij een mysterieuze Chinese kruidendokter, komt Alice terecht in een vreemde wereld vol nieuwe mogelijkheden. Als Alice erachter komt wie ze werkelijk is en wat ze belangrijk vindt, moet zij ook haar grootste angsten onder ogen zien en besluiten hoe ver zij wil gaan voor de liefde... en wat ze bereid is op het spel te zetten om haar leven een nieuwe wending te geven.