In Holstenwall, rond 1830, staat Dr. Caligari op de kermis met Cesare, een slaapwandelaar die al 23 jaar slaapt. Daar voorspelt Cesare aan Alan, een student die met zijn vriend Francis en verloofde Jane de kermis bezoekt, dat hij nog maar kort te leven heeft. De volgende dag wordt Alan dood gevonden in zijn bed. Francis vermoed dat Caligari er achter zit. Dan wordt Jane ontvoerd door Cesare. Francis achtervolgt Caligari die zijn toevlucht zoekt in een gekkenhuis, waarvan hij de directeur blijkt te zijn.